Seit 1706 gibt es Papierherstellung in Alfeld. Die erste Papiermühle wurde am südlichen Warnestrang errichtet im Bereich des heutigen Südwalls. Häufig nicht ausreichende Wassermengen und Streitigkeiten um Wasserrechte machten aber eine Standortverlagerung notwendig, so dass die damaligen Besitzer, die Gebrüder Woge, am Mühlengraben, einem Nebenarm der Leine, 1851 eine Loh- und Bokemühle erwarben. Hier errichteten sie eine sich immer wieder vergrößernde Papierfabrik. Die Lage vor dem Leinewehr machte unabhängig von Schwankungen der Wasserführung.
An der über den Mühlengraben führenden Steinbrücke befindet sich eine Inschrift mit der Jahreszahl 1751 und das „Alfelder A“, das sich durch eine Krone über dem Buchstaben auszeichnet und in dieser Form an weiteren Stellen in der Stadt zu finden ist.
Heute gehört die Fabrik als größter Arbeitgeber der Stadt zum international agierenden Konzern SAPPI, South African Pulp and Paper Industries.